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浅析企业的偿债能力和盈利能力

发布日期:2019-03-07 浏览次数[] 文章来源:未知

摘要
随着国际市场竞争的日趋激烈,我国企业公司的发展和生存也变得越来越大。因此,必须探索能够提高企业自身竞争力的途径。本文主要从常州市武进中瑞电子有限公司的偿债能力和盈利能力两方面,分析常州市武进中瑞电子有限公司的偿债能力和盈利能力的概念和相关的影响因素和指标,进一步采用数据统计和比对的方法探讨了常州市武进中瑞电子有限公司偿债能力和盈利能力的状况及表现,并得出结论:偿债能力应重点关注的是流动比率、速动比率、现金比率代表的短期偿债能力,盈利能力应重点关注资产净利率、销售净利率、成本费用利润率以及营业利润率,最后通过得到的结论,提出一些提高我国企业偿债能力和盈利能力的一些建议和措施。
 
关键词:竞争力;偿债能力;盈利能力;毕业论文代写

 
Abstract
With the intense competition in the international market, China's Enterprise Inc's survival and development is becoming more and more. Therefore, we must explore ways to improve the competitiveness of enterprises. This article mainly from the two aspects of Changzhou city in Wujin Rui Electronics Co., the company's solvency and profitability, analysis of the concept of Changzhou city in Wujin Rui Electronics Co., Ltd. the solvency and profitability and the related influencing factors and indicators, further using data statistics and comparison, discusses the status and performance of Changzhou City in Wujin Rui electronics company solvency and profitability, and draws the conclusion: solvency should focus on is the current ratio, quick ratio, short-term solvency ratio represents cash, profitability should focus on asset sales margin, cost margins and operating margins, finally obtains the conclusion. Some Chinese enterprises improve the solvency and profitability of some suggestions and measures.
 
Keywords: competitiveness; solvency; profitability; suggestion
 
 
 
目录
第一章 绪论. 5
1.1、我国上市公司偿债能力和盈利能力的现状. 5
1.2、研究的意义和方法. 5
第二章 相关概念和理论基础. 7
2.1偿债能力. 7
2.2盈利能力. 7
2.2企业偿债能力和盈利能力的互相作用. 7
第三章我国外贸类A股上市公司偿债能力和盈利能力分析. 9
3.1我国外贸类A股上市公司偿债能力分析. 9
3.2我国外贸类A股上市公司盈利能力分析. 13
3.3相关性分析. 15
第四章 改善我国上市公司偿债能力和盈利能力的建议. 17
4.1改善我国上市公司偿债能力的建议. 17
4.2改善我国上市公司盈利能力的建议. 17
第五章 总结. 19
参考文献. 20
致谢. 21
 

 

 

第一章 绪论

1.1、我国企业公司偿债能力和盈利能力的现状

1、偿债能力的现状:
由于企业公司的偿债能力并不能反映公司的财务状况,目前国内有关于我国企业公司偿债能力的研究不是特别多,主要是张淙豪(2014)对我国创业板上市公司融资能力的影响进行了比对研究,分析了我国公司融资困难的真正原因;李爱玲(2014)应用数理统计的手法对我国金融数据进行分析并探讨了风险的管理,从数据角度去探讨了企业公司的债务结构和企业公司偿债能力的内在联系;刘菲(2012)通过构建理论模型和数据收集分析的方法探究了我国投资公司债务融资结构对企业公司偿债能力的影响,得出了几个调整企业融资结构和提高企业偿债能力的结论;本文主要选取了偿债能力指标,盈利能力指标,并对这些指标进行比统计和对比分析,来探讨这些指标对我国上市企业偿债能力和盈利能力额影响。
2、盈利能力的现状:
企业公司的盈利能力能比较全面的额反应该公司的财务评价,因此,国内关于企业公司盈利能力的研究是比较全面的。主要有唐永洁(2014)采用系统分析和比较归纳法对商业银行盈利能力的研究,分析了提高我国工商业银行盈利能力的对策;梁晶晶(2014)采用了理论分析和实证研究相结合的方式对我国港口公司的盈利能力做了分析,得出了影响我国港口公司盈利能力的主要因素,并对此提出了相关的政策建议;商竞(2014)采用了统计分析法和实证研究法分析了资本结构与盈利能力的相关性,并通过结构优化得到了几点提高西部民营上市公司盈利能力的建议。

1.2、研究的意义和方法

本文首先分析了现阶段我国国内企业公司偿债能力和盈利能力的现状及相关的理论知识;然后采用系统分析的方法,从影响公司常偿债能力及盈利能力的众多因素中分析找出主要因素和次要因素,然后将这些权衡的因素与公司自身的外部原因,内部原因等多方面的综合原因综合考虑,分析公司的偿债能力和盈利能力;然后选取企业公司偿债能力和盈利能力的八个指标,对这八个指标进行分析比较,采用比率分析法从更高层次上得出反应公司偿债能力和盈利能力的状况;最后,在证实理论结果的基础上,本文采用实证研究法对常州市武进中瑞电子有限公司的偿债能力和盈利能力进行相关性分析,并提出几点改善我国企业公司偿债能力和盈利能力的建议。
 

 

第二章 相关概念和理论基础

2.1偿债能力

偿债能力主要包括短期债务和长期债务,是衡量一个企业的偿还债务的能力。偿债能力还可以根据公司的资产状况分为静态偿债能力和动态偿债能力:静态偿债能力是指企业利用自身资产偿还债务的能力;动态偿债能力是指企业利用在经营过程中创造的价值来偿还债务的能力。根据债务流动的时间划分可以将负债分为长期负债(负债的净额大,周期长)以及短期负债(负债的周期比较短,一般在一周年以内)。偿债能力根据长期负债和短期负债,衡量的指标也有所不同。

2.2盈利能力

盈利能力是指企业在经营过程中获取利润价值的能力。企业公司的盈利能力直接关系到企业的生存状况,反应企业在一定时期内的经营效果。企业而言直接关系到企业的生存状况。企业内外各方都较为关心企业的利润,因为利润是债权人利息的资金来源,投资者的投资收益大小取决于利润。因此,企业的盈利能力不容忽视,所有的企业都会非常关注盈利能力。衡量盈利能力的指标以净利润为基础主要包括:销售净利率、总资产净利率、权益净利率。

2.2企业偿债能力和盈利能力的互相作用

企业的盈利能力会影响企业的偿债能力,同样企业的偿债能力对企业的盈利能力的影响也是不能忽视的额,下面,本文就相关问题做了图表2-1,来反映企业偿债能力和企业盈利能力的相互影响:


 
 

 

第三章我国常州市武进中瑞电子有限公司偿债能力和盈利能力分析

3.1我国常州市武进中瑞电子有限公司偿债能力分析

本文主要收集了我国常州市武进中瑞电子有限公司偿还能力的数据,并采用系统分析法对常州市武进中瑞电子有限公司偿债情况进行分析。表3-1-1是偿债能力统计分析各类中心结果:

表3-1-1
流动比率表明常州市武进中瑞电子有限公司有多少资产为其每一元的负债作为偿还的保证,从表3-1-1我们可以得出,常州市武进中瑞电子有限公司2013年的流动比率是比较平缓的,而2012年的流动比率是最高的。而该公司近三年来的平均流动比率为1.52,明显小于2, 本科论文电力论文,这表明,该公司的短期偿债能力相对薄弱。
由于企业公司偿还流动负债能力通常用速动比率来衡量,其公司的一般形式为:速动比率=速动资产/流动负债,有表3-1-1,我们可以得到常州市武进中瑞电子有限公司近三年的速动比率一直呈增长的势态,且速动比率的均值均大于标准值1。将流动率与速动比率结合起来,可以得出常州市武进中瑞电子有限公司短期偿债的能力又有所增加。
现金比率反映了企业公司的现金类资产和流动负债的一个反比关系,该关系可以用公式表示:现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债。结合表3-1-1可以得出常州市武进中瑞电子有限公司近三年的现金比率一直呈下降的趋势,均值都低于标准值,这说明该公司的直接支付能力和短期偿债的能力相对薄弱。
从资产负债指标这一项来看,根据公式资产负债率=负债总额/资产总额。由表3-1-1可以得出常州市武进中瑞电子有限公司为68.24%,明显高于标准值(标准值为40%-60%),因此,该公司的偿债负担相对较大
从产权比率这项指标来看,由于产权比率反映了债权人提供的款项于所有投资者投入的资本的对应关系,七公司可以表示为:产权比率=负债总额/所有者权益总额。而表3-1-1反映了常州市武进中瑞电子有限公司近三年来的产权比率明显高于标准值100%,说明该公司的财务风险相对较大,长期偿债能力相对较弱。
 

3.2我国常州市武进中瑞电子有限公司盈利能力分析

针对我国常州市武进中瑞电子有限公司盈利能力分析,本文采用前面叙述的数据统计分析相同的样本,采用相同的办法和手段,改变的是分析对比的衡量指标。本节主要采用对比的指标分别是:股票收益、销售净利率、总资产净利率、成本费用利润率、营业利润率。表3-2-1是常州市武进中瑞电子有限公司从2012年到2014年盈利情况的一个基本报表:
项      目 2012 2013 2014
主营业务收入 984,004,515.92 124,004,515.92 144,004,515.92
减:主营业务成本 865,799,636.28 104,799,636.28 125,799,636.28
主营业务税金及附加 437,960.07 537,960.07 627,960.07
主营业务利润 117,766,919.57 18,666,919.57 17,576,919.57
加:其他业务利润      
减:营业费用 1,861,913.00 2,061,913.00 2,261,913.00
管理费用 7,827,736.14 8,527,736.14 9,027,736.14
财务费用 550,430.59 630,430.59 670,430.59
营业利润 107,526,839.84 7,446,839.84 5,616,839.84
利润总额 107,526,839.84 7,446,839.84 5,616,839.84
减:所得税 1,204,209.96 1,304,209.96 1,404,209.96
净利润 106,322,629.88 6,142,629.88 4,212,629.88
表3-2-1
从分析统计达到的结果可以得出四个影响企业盈利能力指标的主要因子:销售净利率、资产净利率、成本费用利润率以及营业利润率。同时,从常州市武进中瑞电子有限公司的总体情况来看,盈利因子1的贡献率最大,达到了60%,又因为盈利因子1的衡量指标主要是销售净利率、总资产净利率、成本费用利润率和营业利润率,因此,本文得到的结论是:外贸上市企业公司可以通过改善影响盈利因子1中得四项主要指标来提高自身企业的盈利能力。
 

3.3相关性分析

本文前面主要介绍了我国常州市武进中瑞电子有限公司的偿债能力和盈利能力的相关概念及影响因素,本节主要列举实例,采用相关性的方法分析偿债因子和盈利因子之间的相关性。
本文主要调查了我国常州市武进中瑞电子有限公司2012年到2014年偿债因子和盈利因子,并进行相关性分析,得到的结果如表3-3-1。通过表3-3-1可以看出两个偿债因子与盈利因子1具有明显的相关性,这是由于盈利因子1囊括了子项主要的盈利目标,而盈利因子2由于贡献率比较小,所以他与每个偿债因子都没有显著的相关性。所以,我国常州市武进中瑞电子有限公司的偿债能力和盈利能力具有明显的相关性。
表3-3-1
 
  偿债因子1 偿债因子2 盈利因子1 盈利因子2
 
偿债因子1
 
1 0 0.771 -0.237
/ 1 0 0.289
22 22 22 22
 
偿债因子2
 
0 1 -1.6 -0.2
1 / 0.17 0.371
22 22 22 22
 
盈利因子1
 
0.771 -1.6 1 0
0 0.017 / 1
22 22 22 22
 
盈利因子2
 
-0.237 -0.2 0 1
-0.289 0.371 1 /
22 22 22 22
 
 
 

 

第四章 改善我国上市公司偿债能力和盈利能力的建议

4.1改善我国企业公司偿债能力的建议

1、拟定合理的偿债计划
现实中,我国许多企业企业都由于没有制定一个合理的偿还债务的计划,使得该企业即使处于盈利状态,仍然无法顺利的完成偿还债务,可见,合理的偿还债务的计划编制也是提高上市公司偿债能力的一个重要环节。因此,企业可以根据该公司偿债的时间,同时结合企业的负债表,各项债务合同,生产预算,财务预算,销售预算等,拟定一个合适的偿债计划。
2、更新并完善负债水平并优化企业公司资本结构
负债融资是企业公司在现代市场经济条件下融资的一种基本手段。企业的负债水平过低达不到利息抵税的效果,负债水平过高,不仅会增加企业的风险,还会增大企业负债利息,造成财务风险和企业破产的风险,因此,只有将企业的负债维系到一个合理的水平,去寻求企业资本成本最低,企业之最大的资本结构,才能达到减轻企业税务,降低资本成本的效果。
3、提高企业自身资产质量
在同等资产规模的状况下,资产质量状况的好坏可以反映企业的偿债能力,企业公司在运营和广利的过程当中,不仅要关心自己企业资产的规模,还应该把重心放到企业资产的质量上来。企业资产质量是一个企业在管理资产的过程中发挥作用的好坏指标。如果企业的运营过程中获得的现金流量和净利润、营业利润等多项项目相吻合,那么,我们就可以认为这个企业的资产质量良好。

4.2改善我国企业公司盈利能力的建议

1、加强企业的人才培养
一个好的企业,人才的培养和引进是少不了的。对于企业公司来说,专业性能的人才不仅能够胜任岗位的要求,还能为企业的发展做出创造性的工作。有相关调查表明,工人的教育水平提高一个层次,企业的创新技术可以增加约6%左右,而公司的管理成本和培训成本可以降低10%以上。这说明,引进综合素质较高,管理能力较强的人才不仅能提高公司的管理业务能力和创新性,也对企业的盈利能力的提高至关重要。
2、提高企业的科技发展
由于受国内科学技术发展的限制,目前我国企业公司出口的一些产品仍然是一些比较初级的东西,而企业要想在这个竞争激烈的国际市场生存下来,就必须提高自身的市场竞争力。二新的科技则是提高企业市场竞争力的一大法宝,所以,我国企业公司要力争摆脱落后的生产力,不断更新现有的科学技术和服务,力求提高企业的生产率,提高产品的生产质量,满足市场的多样化和,提升企业的盈利能力。
3、完善企业的组织结构和战略选择
由于竞争优势往往来源于企业将隐藏的优势转化成自身实实在在的优势,所以企业要加强培养更多的企业型人才,并更加重视转化国家竞争优势;同时企业要密切关注我国的经济转变,从分利用我国的相关政策,不断扩大自己的经济市场,提升企业的竞争力,进而提升企业的盈利能力;加强信息共享,加强国际上同行业的信息交流,增强企业的市场竞争能力,构建贸易壁垒,构建信息平台等等。

第五章 总结

本文通过选取指标,通过采集数据,对数据进行比对分析,采用简单的相关性分析法,对我国常州市武进中瑞电子有限公司的偿债能力和盈利能力进行分析和比对,并根据常州市武进中瑞电子有限公司的财务结构,人才管理,竞争策略和企业的结构管理方面对提高我国企业公司的偿债能力和盈利能力提出几点相关措施和建议。


 

参考文献

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